・米国ETFの運用実績を見たい
・米国ETFの特徴を知りたい
・米国市場の今後の予想を知りたい
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こんにちは！
資産がどんどん減ってる『ここ屋』よ！
10月の米国市場は前月に続けて下落をして、グロース株もバリュー株も冴えない結果となりました。
上半期は大きく上昇してきた2023年の相場でしたが、今後はバリュー株とグロース株のどちらを保有するのが正解なのでしょうか？
そこで今回の記事では筆者の実際の資産運用を参考にして、34ヶ月間の米国市場の推移と今後の展望を解説していきたいと思います。
【34ヶ月間運用実績公開】米国ETF『VOO･VIG･VONG』
運用実績を公開するのは、米国の代表的なETFで大きく特徴が異なる3銘柄のVOO、VIG、VONGです。
3銘柄の値動きを把握することで、現在の米国市場のトレンドを感じることができます。
まずは、3銘柄の基本的な概要と特徴を把握した上で、実際の運用状況を見て今後の米国市場の予想を解説していきたいと思います。
米国ETF『VOO･VIG･VONG』の概要
米国ETF『VOO・VIG・VONG』の概要(2023.10.29現在)です。
ちなみにこの3銘柄は、実際に筆者本人と家族の2020年度にNISA口座で購入した銘柄です。
| ティッカー | VOO | VIG | VONG |
|---|---|---|---|
| 名称 | Vanguard S&P500 ETF | Vanguard Dividend Appreciation ETF | Vanguard ussell1000 Growth |
| 運用会社 | バンガード | バンガード | バンガード |
| 設立日 | 2010/09/09 | 2006/04/27 | 2010/09/22 |
| ベンチマーク | S&P500 指数 | ナスダック 米国ディビデンド アチーバーズ セレクト指数 | ラッセル1000 グロース インデックス |
| 純資産総額 | $313.987B | $64.957B | $13.256B |
| 経費率 | 0.03% | 0.06% | 0.08% |
| 配当利回り | 1.58% | 2.03% | 0.78% |
VOOがダントツ純資産総額が大きく経費率も最安値ですね。
時価総額がどんどん減ってるな
VOO･VIG･VONGのベンチマークと特徴
それぞれのベンチマークと特徴を、簡単に解説していきます。
VOOの概要
ベンチマークは【S&P500】
米国の株式市場に上場している大型株500銘柄の時価総額加重平均指数。
およそ500銘柄で、時価総額は米国に上場している約4,000株の8割を占める。
構成銘柄上位は、Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Alphabet（Google）、NVIDIA。
米国全体の株価指数と言っても過言ではない。
SPYとIVVは同じS&P500がベンチマーク。
米国株式全体をベンチマークとするVTIとはほぼ同等の値動きをする。
VTIについて詳しくはこちらの記事
ベーシックかつ
世界最高峰のベンチマークよ！
VIGの概要
ベンチマークは【ETF tracks the S&P US Dividend Growers指数】
10年以上連続増配実績を持つ銘柄で構成される。（REITは除く）
連続増配株を集めているわりに、近年の分配金率は低くVOOとそれほど変わらない。
増配株を集めているだけあって、比較的大型バリュー株が中心。
比較的ディフェンシブ銘柄が多め。
NASDAQと名前についているが、NASDAQ市場に限った銘柄ではない。
構成銘柄上位は、Microsoft、Apple、UnitedHealth、JPMorgan、J&J、P&G、Home Depot、VISA
地味やけど底堅い
バリュー株寄りのETFやな
VONGの概要
ベンチマークは【ラッセル1000グロース・インデックス】
ラッセル1000（大型株）のうちのグロース株で構成される。
グロース銘柄中心のため、上昇相場ではリターンはS&P500を凌ぐ。
景気敏感株を多く含むので、下落局面ではディフェンス力は低め。
構成銘柄上位は、Apple、Microsoft、Amazon、tesla、Alphabet（Google）、NVIDIA
個人投資家が好きそうな
グロース株ETFよ！
VOO・VIG・VONGの過去リターン
前項の特徴を踏まえた上で、過去リターンを見ていきましょう。
まずは、Bloombergから引用した直近のリターンです。（赤がワースト青がベスト）
| リターン | VOO | VIG | VONG |
|---|---|---|---|
| 3ヶ月 | ▲7.98% | ▲8.64% | ▲6.83% |
| 年初来 | +9.15% | +1.28% | +20.61% |
| 1年 | +10.28% | +6.12% | +17.17% |
| 3年 | +8.13% | +7.06% | +6.43% |
| 5年 | +10.99% | +10.46% | +14.02% |
3銘柄ともに直近3ヶ月はマイナスとなりましたが、グロース株を多く含むVONGのパフォーマンスがわずかに優れていたようです。
一方で、バリュー株ETFのVIGのリターンは、直近5年間で見ても他のETFよりも劣後しています。
また、VOOのパフォーマンスはバリューのVIGとグロースのVONGの中間といったところですが、直近3年のリターンはもっとも優れたパフォーマンスを見せています。
年初来ではグロースが圧倒的やな
VOO・VIG・VONGの運用実績【34ヶ月間】
家族のNISA口座とジュニアNISA口座での運用実績ですが、それぞれ2020年の12月の購入ですので34ヶ月間程度の運用利回りとなります。
保有期間中にも分配金を受け取っていますが、ETFは分配金自動再投資ができないのでキャピタルゲインのみの実績です。
VOO運用実績（34ヶ月間）
34ヶ月間の運用実績はドルベースで+11.14%、円ベースで+58.58%の上昇でした。
10月もS&P500は下げていますので、先月比ではドルベースで▲4.81%の下落。
ドル高の恩恵で円ベースでは
大きな含み益になっとるな
為替リスクはプラスにも働くのよ！
VIG運用実績（34ヶ月間）
34ヶ月間での運用実績はドルベースで+7.25%の上昇、円ベースで+55.28%の上昇でした。
10月のバリュー株はS&P500よりも小幅な下げとなり、先月比ではドルベースで▲4.24%の下落でした。
3ヶ月連続の下落は痛いな
年末に向けて反発して欲しいわね！
VONG運用実績（34ヶ月間）
34ヶ月間での運用実績はドルベースで+9.72％の上昇、円ベースで+56.55%の上昇でした。
10月はグロース株はそれほど下落していませんが、先月比ではドルベースで▲3.62％の下落となっています。
10月はグロースの下げが一番小さかったな
年初来ではグロース株が1番上昇してるわ！
為替によるリターン
円ベースでのリターンが大きいのは、ETFを購入した2020年年末が円高（$1＝105円前後）だったため、円安の現在は為替リターンも受け取ることができます。
さらに『お得なドル転方法』でドル転していますので、無駄な経費もかかっていません。
SBI証券は米国ETFの定期買付ができ米国株の取扱数も豊富ですので、米国株投資をはじめる人におすすめなネット証券です。
VOO・VIG・VONGのリターン推移
VOO・VIG・VONGのリターン推移を見てみます。
| リターン （ドルベース） | 34ヶ月 （10月末） | 33ヶ月 （9月末） | 32ヶ月 （8月末） | 31ヶ月 （7月末） | 30ヶ月 （6月末） | 29ヶ月 （5月末） | 28ヶ月 （4月末） | 27ヶ月 （3月末） | 26ヶ月 （2月末） | 25ヶ月 （2023年1月末） | 24ヶ月 （12月末） | 23ヶ月 （11月末） | 22ヶ月 （10月末） | 21ヶ月 （9月末） | 20ヶ月 （8月末） | 19ヶ月 （7月末） | 18ヶ月 （6月末） | 17ヶ月 （5月末） | 16ヶ月 （4月末） | 15ヶ月 （3月末） | 14ヶ月 （2月末） | 13ヶ月 （2022年1月末） | 12ヶ月 （12月末） | 11ヶ月 （11月末） | 10ヶ月 （10月末） | 9ヶ月 （9月末） | 8ヶ月 （8月末） | 7ヶ月 （7月末） | 6ヶ月 （6月末） | 5ヶ月 （5月末） | 4ヶ月 （2021年4月末） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VOO | 11.14% | 15.95% | 22.15% | 22.41% | 17.71% | 13.66% | 12.53% | 7.09% | 7.28% | 10.0% | 3.64% | 8.92% | 2.87% | 0.04% | 9.72% | 9.96% | 2.17% | 12.46% | 12.68% | 22.57% | 14.23% | 17.40% | 26.65% | 26.86% | 22.71% | 20.61% | 21.54% | 19.11% | 15.48% | 12.36% | 12.44% |
| VIG | 7.25% | 11.49% | 16.87% | 18.43% | 13.56% | 10.32% | 12.54% | 6.59% | 8.69% | 11.03% | 8.59% | 12.26% | 4.26% | ▲0.69% | 7.94% | 8.80% | 2.47% | 10.56% | 10.74% | 15.78% | 10.25% | 13.13% | 19.93% | 19.75% | 17.11% | 13.03% | 15.89% | 13.86% | 9.32% | 10.40% | 8.82% |
| VONG | 9.72% | 13.34% | 20.03% | 18.97% | 14.73% | 10.31% | 5.11% | 0.76% | ▲1.75% | ▲1.0% | ▲8.44% | ▲2.73% | ▲6.72% | ▲7.70% | 2.33% | 2.30% | ▲6.85% | 1.84% | 4.53% | 17.38% | 8.19% | 12.40% | 28.77% | 29.23% | 23.60% | 22.38% | 22.39% | 20.87% | 14.42% | 7.10% | 10.47% |
34ヶ月間リターンを眺めると、S&P500指数のVOOがベストのパフォーマンスを見せています。33ヶ月間1度もマイナスに転じていないことも心強いですね。
バリュー株中心のVIGは2023年上期の上げ幅がもっとも小さく、3銘柄のうちもっともリターンが劣後しています。
一方で、グロース株ETFのVONGは今年に入りもっとも急激に上昇していますが、まだVOOのパフォーマンスを超えることはできていません。
VOO･VIG･VONGの値動きに見える米国市場の展望
VOO・VIG・VONGの値動きに注視することで、今後の米国市場の展望を見ていきます。
VOOを市場全体の平均と考えるであれば、VONGはオフェンシブ銘柄（ハイリスク・ハイリターン）、VIGはディフェンシブ銘柄（ローリスク・ローリターン）と捉えることができます。
そして、その特徴がもたらす相関性は以下のようになります。
・上昇相場ではVONG（グロース株）がもっともリターンが大きい
・利上げ局面ではVIG（バリュー株）がもっともリターンが大きい
・市場平均のVOOは常に値動きが安定している
2023年はAIブームもあってグロース株のターンが続いています。
とはいえ、まだリセッション懸念がなくなったワケではありませんので、いつバリュー株のターンに転じるかわかりませんね。
VOO･VIG･VONGのチャート比較
VOO・VIG・VONGのチャートを比較することで、昨年の下落相場からの回復状況を確認してみましょう。
こちらが、直近1年のチャート比較です。
昨年10月の安値をボトムに3銘柄共にリバウンドしていますが、年初来の上昇相場ではグロース株ETFのVONG（青）がもっとも大きな上昇をしてきました。
一方の、バリュー株中心のVIG（緑）は下落も小さい分上昇も小さいといった、ボラティリティが低いといったメリットがあります。
また、その中間に位置するVOO（赤）ですが、バリューが強い期間でもグロースが強い期間でも平均的なリターンを望めます。
3銘柄の株価が直近1ヶ月でどのように変動しているのか、もう少し詳しく見ていきましょう。
バリュー株ETFのVIGはマイルドな値動きをしているのに対して、グロース株ETFのVONGは下落時も上昇時も変動が大きいことが分かります。
また、意外なことにVOOのパフォーマンスがもっとも劣後するといった珍しい状況が確認できます。
ある程度のリスクを受け入れてでも資産の最大化を目指すのであれば投資対象はグロース株にすべきですし、保有資産を守りながら効率的に資産を増やしたいのであれば投資対象はバリュー株が適しています。
バランスがとれてるのが
S&P500ってとこやな
どれがいいかは投資目的と
リスク許容度によるわね！
1ヶ月リターンの推移による今後の米国市場予想
2023年もすでに10ヶ月が経過しましたが、直近の1ヶ月のS&P500のヒートマップを見て今後の米国市場を予想してみましょう。
個人的見解よ！
10月のS&P500振り返り
10月はほとんどの銘柄が下落していますが、一部の銘柄は上昇しているようです。
相場の地合が悪い中でも好決算を発表した銘柄は上昇しているようです。
・MSFT（マイクロソフト）…+5.16％
・NFLX（ネットフリックス）…+5.71％
・NKE（ナイキ）…+9.32%
・PGR（プログレッシブ）…+9.01％
・RTX（RTX）…+9.94%
・LMT（ロッキードマーティン）…+7.89%
RTXは元レイセオンが社名を変更したもので、航空宇宙および防衛関連の企業ですね。ロッキードマーティンも含めて戦争特需ってことでしょうね。
一方で、大きく下落している銘柄はたくさんありました。
・TSLA（テスラ）…▲15.86%
・F（フォード）…▲20.70%
・GM（ゼネラルモーターズ）…▲17.91%
・MS（モルガンスタンレー）…▲14.35％
・CVX（シェブロン）…▲15.38％
・XOM（エクソンモービル）…▲11.65％
・BMY（ブリストルマイヤーズ）…▲12.25％
・CAT（キャタピラー）…▲13.64％
・CMCSA（コムキャスト）…▲11.64%
自動車労組のストが影響してフォードとGMが急落していますが、組合を持たないテスラは単なる決算ミスですね。
また、前月まで大きく上昇していたエネルギー銘柄ですが、決算ミスによって株価は急落しています。
他にも幅広いセクターで2ケタ下落といった大きく売られた銘柄がありました。
株価が急落する前に
どうしたら気付けるんやろな
個別株に関する情報はこちらのアプリで手軽に調べることができます。株価の変動理由や決算結果、投資家の空売り比率なども見ることができますので、保有銘柄をワークさせるためにダウンロードしておきましょう。
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24時間取引もできますから、時間外で株価が大きく変動する時でも売買できるってのがいいですね。
10月のビットコイン
一方で、2023年に入って爆上げしていた暗号資産市場ですが、10月にももう一段高の急騰が待っていました。
年初来の週足チャートを眺めると、値固めをしながら徐々に上値を切り上げています。
10月にはビットコインETFに関する訴訟が退けられたことから、一気に価格を上昇させています。
年初来で+137％もの爆上げをしており、次の半減期に向けて急騰していく期待が持てます。
いつかのように騒がれることのなくなったビットコインですから、この辺りがエントリーポイントなのかも知れませんね。
ここ屋のビットコインも
プラ転してるわよ！
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VOO･VIG･VONG 34ヶ月間運用実績公開：まとめ
VOO・VIG・VONGの 34ヶ月間運用実績を公開して、今後の米国市場の見通しをまとめます。
・VOO（S&P500）は安定している
・VIG（バリュー株）は波が小さい
・VONG（グロース株）はボラティリティーが高い
・市場は金利の高止まりと地政学リスクを織り込みはじめた
・年初来ではバリュー株よりグロース株がまだ優勢
・年末に向けてクリスマスラリーが期待される
8月から3ヶ月の下落が続いている米国市場ですが、どこが大底なのか誰にもわかりません。
とはいえ、過去のチャートを眺めると下落相場は良い買い場だったことも事実です。
自分の投資目的とリスク許容度を理解して、投資対象を判断してくださいね。
最後まで読んでくれてありがとう！
レッツ エンジョイ！
これからも市場の動向や投資に役立つ情報を発信していきますので、良かったらブログランキングのフォローなどもしていただけると嬉しいです。
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