新NISAの落とし穴【効率的な出口戦略を教えます】オルカン1本で考えている人は要注意

こんなことがわかる記事

・新NISAの出口戦略
・オルカン1本だと困る理由
・新NISAのおすすめ投資法

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ここ

こんにちは！
新NISAは投資信託を購入する予定の
『ここ屋』よ！

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2024年からはじまる新NISAにおいて、どんな投資戦略にしようか考えている人も多いようです。

中でもオルカン（全世界株式）に投資する予定の人も多く、日本人のマネーリテラシーも向上したなと思いふけることがあります。（なぜか上から目線💦）

しかし、オルカン1本で新NISA枠を埋めようと考えている人に、ひとつ注意して欲しいことがあります。

それは出口戦略です。

せっかく長期に渡り投資を頑張ってきたのに、出口戦略を失敗してしまうと台無しになってしまいます。

そこで今回の記事では新NISAの落とし穴【効率的な出口戦略を教えます】オルカン1本で考えている人は要注意について解説していこうと思います。

リッヒ

オルカンは優秀な投資先やで

目次が開けます

2024年からはじまる新NISAとは
2024年からはじまる新NISAの出口戦略
まとめ

2024年からはじまる新NISAとは

まずは2024年からはじまる新NISAについて、サラッとおさらいしてから次の章で新NISAの出口戦略について解説していきます。

新NISAは非課税期間が無期限に

2024年からはじまる新NISAは、これまでの一般NISAやつみたてNISAのような非課税期間が定められていません。

これまで一般NISAは5年間、つみたてNISAでは20年間といった非課税期間が設けられていましたが、新NISAではその非課税期間そのものがなくなり、無期限となりました。

	新NISA	一般NISA	つみたてNISA
非課税期間	無期限	5年間	20年間

ここ

ここが神改正の①ね！

新NISAは投資可能期間が恒久化

新NISAにおけるもうひとつの神改正として、投資可能期間が恒久化されたことです。

こちらも一般NISAでは2023年まで、つみたてNISAでは2042年までと、投資可能期間が定められていたのに対して、新NISAでは生涯いつでも、いつまでも投資することができるようになりました。

	新NISA	一般NISA	つみたてNISA
投資可能期間	恒久化	2014年から 2023年まで	2018年から 2042年まで

リッヒ

焦ってはじめなくても良くなったな

新NISAは一般NISAとつみたてNISAの二刀流

これまでは一般NISAとつみたてNISAの両方の口座を保有することはできず、どちらか一方を選択する必要がありました。

それが新NISAでは一般NISAとつみたてNISAの両方の口座を保有できるといった『二刀流』の投資が可能になりました。

ここ

これで長期の積立投資も
多額の投資も可能になったわね！

新NISAでは投資可能金額を引き上げ

新NISAでの嬉しいもうひとつの改正として、投資可能金額が引き上げられたことです。

	新NISA	一般NISA	つみたてNISA
年間投資枠	上限360万円（内訳）つみたて枠120万円成長投資枠240万円	120万円	40万円
生涯投資枠	1,800万円（成長投資枠は　1,200万円まで）	最大1,200万円（120万円ｘ10年間）	最大1,000万円（40万円ｘ25年間）

これまでは一般NISAであっても、つみたてNISAであっても、はじめた年がいつであっても投資可能期間が定められていました。

ですから、NISAの存在を知った時点から投資をはじめると、生涯で投資できる金額が少なくなってしまうといった現象が起きていました。

リッヒ

NISAの存在を知るのが遅かった人は
投資限度額が少なくなるとこやった

新NISAについて詳しくはこちらの記事で解説しています

ここ

ここからが今回の記事の本題よ！

2024年からはじまる新NISAの出口戦略

それでは少し気が早いように感じるかも知れませんが、新NISAの出口戦略について考察した後に、オルカン1本ではなぜ困ることになってしまうのかを解説していきます。

新NISAの出口は少額の切り崩し

多くの人にとって新NISAは、老後資金のような将来のための長期投資で利用されることが多いでしょう。

その際にはNISA口座を一気に解約するようなことはなく、毎年や毎月といった短い期間で少額ずつ切り崩すことになるかと思います。

ここ

一気に解約したら
機会損失になるわよ！

毎月（毎年）定額の切り崩しには注意

NISAの出口戦略のひとつとして、毎月定額の切り崩しを考えている人は注意が必要です。

株にしても投資信託にしても、毎月定額の切り崩しをしてしまうと逆ドルコスト平均法が働いてしまいます。

積立投資の最適解のひとつとして知られるドルコスト平均法ですが、出口戦略で実行してしまうと株価が高い時に少額の売却、株価が安い時に大量の売却をすることになってしまうからです。

リッヒ

そりゃ普通に考えても損やわな

ここ

定期的に切り崩すのであれば
定量もしくは定率が基本よ！

ひとつの例として、定額で取り崩す場合と定量で取り崩す場合のシミュレーションをしてみましょう。

株価	100ドル	300ドル	100ドル	300ドル	合計
定額売却	6株	2株	6株	2株	16株
定量売却	4株	4株	4株	4株	16株

どちらも同じ4ヶ月間で16株の売却をしています。

しかし、定額売却した場合の取得できる金額が2,400ドルだったのに対して、定量売却した場合の取得できる金額は3,200ドルとなります。

この期間の平均株価は200ドルとなりますので、16株を売却した場合は3,200ドルになるのが妥当かと思われますが、逆ドルコスト平均法を実行してしまうとこのような現象が起きてしまいます。

リッヒ

今回はちょっと極端な例やけど
少しの株価変動でも同様な現象が起こるで

ここ

投資信託でも理論的には同じことよ！

また、資産の切り崩しを図るタイミングで少しでも市場に興味がある状態であれば、相場が高すぎると感じる時や、安すぎると感じる時ってだいたいわかりますよね？

リッヒ

チャートなんか見ればわかりやすいな

ここ

株価が高い時にたくさん
安い時には少量といった
取り崩しができればベストね！

新NISAの投資先が1本の場合は注意が必要

話が少し脱線したように見えますが、ここまでの前提を踏まえて本題に戻ります。

それではオルカン1本に投資した場合はどうでしょうか？

チャートを見て株価が高い時にたくさん売って、株価が安い時に少額の売却に抑えるなんてことできそうですか？

リッヒ

年取ってからそれは厳しいかもな

さて、こちらが直近10年のVT（全世界株式）の月足チャートです。

どこが高くてどこが安いなんて、過去チャートでも見ない限り判断はできませんよね。

だとすると、あなたは定額の切り崩しを選択せざるを得ないことになります。

ここ

逆ドルコスト平均法の発動ね！

リッヒ

だったらどうすればいいんや

新NISAでは複数の銘柄を保有する

新NISAの出口戦略のひとつの攻略法として、複数銘柄を保有することがあげられます。

もちろんオルカン（全世界株式）が優秀な投資先だと知ってのことですが、出口戦略を考えるにあたっては複数銘柄を保有していた方が、取り崩しがより効率的になる傾向があります。

リッヒ

せやかて世界に分散して
投資したいんやけどな

ここ

その場合は合わせてオルカンに
なるような投資先に分ければいいの！

複数の銘柄で『ほぼオルカン』をつくる

全世界に分散して投資したいのであれば、例えば以下のような銘柄に分けて投資することが考えられます。

全世界への分散投資

・VTI（全米株式）…55%
・VEA（米国以外の先進国株式）…35%
・VWO（新興国株式）…10%

購入時にオルカンの比率とおよそ等しくなるように購入すれば、ほぼオルカンの完成です。

良くしたことで、日本の投資信託でも同様な商品が発売されており、eMAXIS SlimシリーズやSBI・Vシリーズなどでもそろえることが可能です。

これらをリバランスしながら売却することで、自然と値上がった銘柄を売却して値下がった銘柄を購入することができます。

リバランスで投資資金を取り崩す

下のチャートはVTIとVEA、VWOの比較チャートです。

おおむね相関性は高いのですが、やはり切り取る時期によって株価の変動が異なります。

こうして値上がっている銘柄を多く、値下がっている銘柄は少なく売却（もしくは購入）することで、効率的な出口戦略をとることが可能になります。

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取引口座を開けば
24時間取引も可能なの！

まとめ

新NISAの落とし穴【効率的な出口戦略を教えます】オルカン1本で考えている人は要注意をまとめます。

まとめ

新NISAの出口戦略を定額売却とすると逆ドルコスト平均法が働いてしまい、非効率な出口戦略となってしまう。
できれば定量や定率の取り崩しを推奨しますが、売却の時点で株価が高いのか安いのか判断するのが難しいといった問題があります。
投資先を複数に分けて売却時にリバランスを意識した取り崩しをすることで、より効率的な出口戦略をとることができます。

投資は自分のリスク許容度を理解して、自己責任、自己判断でお願いします。