・投資に興味がある
・投資を始めたばかり
・投資の売却について考えていない
・投資において上手に売却できない
・投資の出口戦略を知りたい
・出口戦略の最適解を知りたい
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投資にはいくつかの格言があり、その中のひとつにこのようなものがあります。
『投資は、買う時より売る時の方が難しい』
投資を始めたばかりの方の中には、売却の経験がない方もいることでしょう。
経験者だとしても、自分で納得のいく売却ができている方は少ないはずです。
何故なら、『未来は誰にも見えない』からです。
それでは、どのように売却していくことが正解なのでしょうか？
【投資の『入口』と同じ戦略をとる】
入口と同じ？
どういうことや
まるっきり同じじゃダメなの！
ちょっと違うから、ちゃんと
最後まで見ていってね！
それではひとつの『案』として
解説していくわね！
投資における出口戦略
出口戦略とは、長期投資において『どのように売却していくか』のことを示します。
コツコツと何十年も積み上げてきたものが、着地点で崩れ落ちてしまったら、それまでの努力が水の泡と化します。
・必要な時に暴落している
・売却後、値上がりするか心配
・売却のタイミングをつかめない
・ケチケチして売却できない
・為替リスクを考慮していなかった
このような不安がありますよね。
投資の入口の最適解
『長期』『積立』『分散』が、投資の入口の最適解だとしたら、出口もまた、同様が最適解なのではないでしょうか？
・長期
・定期
・積立
・定額
・インデックス投資
・分散
・ドルコスト平均法（定額）
このような戦略が投資の『最適解』であると聞いたことがあります。
投資の目的を明確にする
あなたは何のために投資をしていますか？
この問いに答えられる人はもう『出口戦略の答え』を持っていると同様です。
『いつ』『いくら』『どのように』使いたいのか。
それに見合った『切り崩し方法』をとればいいだけです。
『とにかく増やしたい』とだけしか考えていない場合は、出口戦略に失敗すると思っていた方が良いでしょう。
投資の目的を決めていなかった方は、これを機に考えてみましょう。
・子供の大学入学資金のため
・マイホーム購入のため
・老後の生活費の補填のため
・FIREをするため
などがあげられるでしょう。
上記2点の場合は、期日が決まっています。
その場合の答えは、すでに出ているので問題ありません。
では、FIREや老後の生活資金のように、長期に切り崩したい場合、どのように売却していけば良いのでしょうか？
投資の4%ルールとは？
・年間支出の25倍の資産を築けば、年利4%の運用益で生活費をまかなえるという考え方
・年利4%で運用すれば、理論上は資産を維持したまま生活できる
・S&P500の成長率7%から、アメリカのインフレ率3%を差し引いて計算されている
・日本ではインフレが2％にも満たないため、実質５％でも可
注）右肩上がりの運用益が必要だが、年によって年利は違う
注）基本、日本株では適応しない（右肩上りがない）
みなさんも知っている有名な出口戦略だと思いますが、具体的にどうするのかまでシミュレーションした方はいますか？
仮に年間4%ずつ切り崩しても、株価が順調に7%ずつ伸び続けたら、もっとも資産が多くなるのは、あなたが『死ぬ直前』です。
残された家族にとっては嬉しいことかも知れませんが、果たしてあなたはそれで幸せですか？
40年も必死に働いてきて、ガマンの連続で貯めたお金。
それをストレスと戦いながらコツコツと投資してきた資産を、あなた本人が使用しないで死んでいくなんて理不尽すぎませんか？
日本のインフレ率の今後の推移は図りかねますが、元本が少しずつ減少したとしても、5～7％くらい切り崩してもバチは当たらないんじゃないでしょうか。
投資の出口の最適解
投資は『買付』よりも『売却』の方が難しいと言われています。
投資資産を売却する際、暴落していたり、為替リスクがあったりします。
こんな時、あなたは迷うことなく『売却』することができるでしょうか？
・長期に切り崩す
・『いつから』使い始めたいか
・『何年くらい』で使い果たしたいか
このように考えがまとまったであれば、4％ルールに則って、総資産残高を定量（定比率）で売却していきましょう。
＊注意）定額で切り崩してしまうと、
【逆ドルコスト平均法】が働いてしまいます！
どうゆうことや？
入口と同じ定額の
ドルコスト平均法じゃダメなん？
定額で切り崩してしまうと、ドルコスト平均法の逆パターンになってしまいます。
要するに『高い時に少量売って』『安い時にたくさん売る』この現象になってしまいます。
これを防ぐためには『定量（定比率）』を売却してください。
本当は、高い時にたくさん売って、安い時には売りたくない。と言うのが本音ですが、なかなかその判断は難しいでしょう。
・老後資金の補填に、毎月10万円ずつ
・FIREしたので毎月の生活費の30万円ずつ
このような目的がはっきりしていれば、その年間費用の25倍の資金を貯めることで、4%ルールが成り立ちます。
これによって、生涯にわたり資産を枯渇させないで済むでしょう。
計画的に、25倍の資金を貯めるためには、
『ライフマネープラン』を作成しましょう。
つみたてNISAなどでは、非課税期間が20年間と決まっているので、
比較的悩む必要はありません。
毎年、40万円の投資額に対する利益確定をしていけばいいからです。
投資の出口戦略：まとめ
・『いつから』『何のために』『いくらずつ』必要か決めて
・ライフマネープランを基に
・総資産に合わせた『定量』比率で売却する
＊ドルコスト平均法（定額）ではダメ！
今回は上記方法を出口戦略の最適解として提案いたします。
投資は全てにおいて『自己責任』でお願いします。
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